中望软件：山西证券-中望软件-688083-3D业务高速增长，教育市场短期承压-241031

投资标的：中望软件（688083） 推荐理由：公司在3D业务和海外市场表现优异，受益于工业软件国产化趋势，未来有望逐步恢复教育市场增长。

尽管短期承压，持续优化管理和降本增效将提升经营质量，预计未来盈利增长潜力可观，维持“增持-A”评级。

- 中望软件2024年前三季度收入5.12亿元，同比增长10.11%，归母净利润大幅增长159.69%，但教育市场短期承压，扣非净利润为负。

- 3D及海外业务表现优异，特别是3D产品营收同比增长超过35%。

- 公司持续推行降本增效，净利率提升至1.35%，预计未来将受益于工业软件国产化和海外市场增长，维持“增持-A”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 中望软件（688083）是一家工业设计软件的领导厂商。

2. **财务表现**： - 2024年前三季度实现收入5.12亿元，同比增长10.11%。

- 归母净利润为0.11亿元，同比增长159.69%。

- 扣非净利润为-0.95亿元，同比减少37.27%。

- 2024年三季度实现收入2.04亿元，同比增7.66%。

- 三季度归母净利润为0.05亿元，同比减少11.83%。

- 三季度扣非净利润为-0.11亿元，同比增长8.85%。

3. **市场表现**： - **境内商业市场**：由于宏观经济复苏缓慢，客户对正版软件的采购意愿未有明显提升，商业业务开拓受阻。

- **境内教育市场**：教育客户经费预算压力显著，教育业务持续承压，但收入降幅开始收窄，未来有望逐步恢复增长。

- **海外市场**：销售渠道和客户服务能力提升，海外业务稳健增长，增速高于公司平均水平。

4. **产品表现**： - 新发布的2DCAD和3DCAD版本已开始得到初步验证，3DCAD产品营收同比增长超过35%。

5. **经营效率**： - 2024年三季度毛利率为96.81%，同比下降0.74个百分点。

- 各项费用增速放缓，净利率达1.35%，同比提高0.26个百分点。

6. **投资建议**： - 预计2024-2026年EPS分别为0.58、0.87和1.24。

- 对应10月31日收盘价93.50元，2024-2026年PE分别为161.83、107.86和75.50。

- 维持“增持-A”评级。

7. **风险提示**： - 技术研发风险。

- 宏观经济持续下行风险。

- 市场竞争加剧风险。

- 汇率波动的风险。

这些信息可以帮助投资者评估公司的财务健康状况、市场前景及潜在风险，从而做出更为明智的投资决策。