机械设备行业：华福证券-机械设备行业：英伟达入局核能，硅谷掀起核电投资潮-250628

- 英伟达首次投资核能领域，泰拉能源完成6.5亿美元融资，计划2030年在怀俄明州建成小型模块化核反应堆。

- 硅谷大佬纷纷押注核能，全球商业核技术公司数量大幅增加，核能被视为应对气候危机和AI能耗的重要解决方案。

- 核电具有清洁、安全、高效等优势，未来在海水淡化、制氢和医疗防护等领域也将发挥重要作用。

英伟达首次进入核电领域，与比尔·盖茨的泰拉能源共同投资6.5亿美元，泰拉能源专注于四代AMR核反应堆的研发。

该公司的钠冷快堆技术已获美国官方认可，计划在2030年于怀俄明州建成首座小型模块化核反应堆并实现商业发电。

自2006年成立以来，泰拉能源累计融资超过20亿美元，吸引了诸多投资机构。

硅谷掀起核能投资潮，许多知名科技大佬纷纷押注核能，全球商业核技术公司数量从2017年的14家增至2023年底的100多家。

气候危机和AI发展带来的电力消耗推动了这一热潮。

核能被视为稳定的能源解决方案，其清洁、安全、高效的特点使其在应对气候变化和能源转型中具有重要作用。

建议关注的相关公司包括：佳电股份（核电设备）、国光电气（ITER项目关键部件）、兰石重装（核能全产业链）、科新机电（高温气冷堆产品）、海陆重工（多种堆型服务）、江苏神通（核级阀门订单）、咸亨国际（核能运维产品）。

风险提示包括政策风险、行业竞争加剧及核电核准持续性不及预期等。

投资标的及推荐理由如下： 1. 佳电股份：其主力产品氦风机是四代堆-高温气冷堆一回路唯一的动力设备，子公司哈电动装的核主泵产品在核电业务细分行业处于领先地位。

2. 国光电气：公司的偏滤器和包层系统是ITER项目的关键部件，具有重要的市场地位。

3. 兰石重装：覆盖核能上游核燃料系统、中游核电站设备、下游和乏燃料后处理，业务链条完整。

4. 科新机电：承制高温气冷堆核电产品，新燃料运输容器实现替代进口，具备自主创新能力。

5. 海陆重工：服务于三代、四代堆以及热核聚变堆（ITER）等，产品线丰富。

6. 江苏神通：已获得我国新建核电工程招标核级蝶阀、核级球阀90%以上的订单，市场份额高。

7. 咸亨国际：公司产品已应用于核能核电领域的运维检修，具备实际应用经验。

风险提示包括政策风险、行业竞争加剧风险、核电核准持续性不及预期等。