新强联：中原证券-新强联-300850-2023年报&2024年一季报点评：风电业务稳健增长，其他业务快速成长-240509

投资标的：新强联（股票代码：300850） 推荐理由：公司是国产风电轴承龙头企业，受益于风电装机需求旺盛和国产化替代，业务蓄势待发，未来市场空间较大，具有投资潜力。

1. 新强联2023年风电业务稳健增长，其他业务快速成长，公司实现营业收入28.24亿元，同比增长6.41%，归母净利润3.75亿元，同比增长18.58%。

2. 2024年一季报显示营业总收入下降11.76%，归母净利润亏损5177.26万元，扣非净利润同比下降59.72%，主要受到公允价值变动、季节性因素和产品结构调整等因素的影响。

3. 公司是国产风电轴承龙头企业，受益风电装机需求旺盛，未来市场空间较大，同时公司的主轴轴承、齿轮箱轴承业务国产化替代展开，业务蓄势待发。

1. 2023年新强联的营业收入、归母净利润和扣非净利润情况 2. 2024年第一季度新强联的营业总收入、归母净利润和扣非净利润情况 3. 2023年新强联各业务的营业收入情况 4. 2023年新强联的毛利率、净利率和扣非净利率情况 5. 新强联在风电轴承国产化领域的技术进展和产品情况 6. 风电行业的发展情况和对新强联业务的影响 7. 对新强联未来营业收入和归母净利润的预测 8. 维持对新强联的“买入”评级 9. 风险提示：风电装机需求不及预期、风电技术路径变化对轴承需求的影响、市场竞争加剧、原材料价格上涨。