股权投资行业：联合资信-股权投资行业2025年半年度总结及展望-250706

- 2024年中国股权投资市场整体下行，但各项运营指标降幅有所收窄，国资LP仍是主要出资方。

- 投资结构优化，资金向优质项目倾斜，半导体和人工智能领域投资热度持续。

- 预计2025年募资和投资端将有所回升，但退出压力和盈利水平仍需关注。

2024年，中国股权投资市场受到复杂外部环境影响，整体呈现下行趋势，但运营指标降幅有所收窄。

国资LP仍为主要出资方，投资结构优化趋势明显，资金向优质项目倾斜。

半导体和电子设备领域投资热度领先，人工智能领域也受到资本青睐。

由于IPO节奏未放松，延长期基金规模持续增长，短期内退出压力较大。

股权投资在经济转型中愈发重要，政策出台将推动行业在热点领域、参与主体和退出方式等方面的变化。

2025年一季度，募资端表现韧性，投资端热度回升，但退出端仍低迷。

预计全年募资和投资端将有所改善，退出情况和盈利水平仍需关注。

投资标的及推荐理由： 1. 半导体及电子设备领域 推荐理由：该领域投资热度依旧领先，显示出强劲的市场需求和增长潜力。

2. 人工智能领域 推荐理由：受到资本的青睐，人工智能技术的应用前景广阔，具备良好的投资回报预期。

整体来看，股权投资行业在复杂的外部环境中，优质项目的资金与资源倾斜趋势明显，建议关注以上两个领域的投资机会。