分众传媒：国投证券-分众传媒-002027-经营稳健，实施中期分红增强股东回报-240811

投资标的：分众传媒（002027） 推荐理由：公司2024年上半年收入和净利润稳健增长，外部环境疲软中仍实现10.05%增速。

实施中期分红计划，股利支付率57.92%增强股东回报。

预计未来三年持续增长，给予2024年20倍估值，目标价7.2元，评级“买入-A”。

- 分众传媒2024年上半年实现收入59.67亿，归母净利润24.93亿，稳健增长，利润略超预期。

- 公司重点拓展电梯电视媒体，特别是在下沉市场和海外点位快速增长。

- 实施中期分红计划，承诺每年现金分红不少于净利润的80%，2024年目标价为7.2元，给予“买入-A”评级。

以下是提取的关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：分众传媒（002027） - 2024年上半年实现收入：59.67亿，同比增长8.17% - 2024年上半年实现归母净利润：24.93亿，同比增长11.74% 2. **2024年第二季度表现**： - 实现收入：32.38亿，同比增长10.05% - 毛利率：68.04%，环比提升6.34个百分点 - 归母净利润：14.53亿，同比增长12.72% - 投资收益：2.73亿，同比增长117.65% 3. **市场拓展情况**： - 电梯电视媒体点位：118.1万，同比增长11.7% - 三线及以下城市新增自营电梯电视媒体点位：2.9万个，同比增长45.3% - 境外电梯电视媒体增加：2万个，同比增长14.7% 4. **分红计划**： - 每年度现金分红不低于当年归母净利润的80% - 2024年中期分红拟分红14.44亿，股利支付率57.92%，股息率1.65% 5. **未来业绩预期**： - 预计2024-2026年收入分别为：126.68亿、130.48亿、137亿 - 预计归母净利润分别为：52.45亿、56.57亿、60.60亿 - 对应EPS分别为：0.36元、0.39元、0.42元 6. **投资评级**： - 给予2024年20倍估值，6个月目标价为7.2元 - 投资评级为“买入-A” 7. **风险提示**： - 广告主预算缩减 - 应收账款减值风险 - 媒体端竞争格局恶化 这些信息可以帮助专业投资者更好地理解公司的经营情况和未来发展潜力。