拓邦股份：国金证券-拓邦股份-002139-业绩快速增长，毛利率显著提升-240730

投资标的：拓邦股份 推荐理由：公司业绩快速增长，毛利率显著提升，全球化战略布局助力海外市场拓展，具备成熟的技术平台和产品平台，未来有望在人工智能时代加速发展，具有投资潜力。

1. 拓邦股份2024年上半年业绩快速增长，营业收入和归母净利润同比均实现显著增长，毛利率也有明显提升。

2. 公司通过技术创新、产品力提升和市场拓展等举措，加速了国内外业务扩张，各业务板块收入和毛利率均实现双增长。

3. 公司在新能源、工业控制和AI领域有望迎来新的发展机遇，全球化战略布局将助力海外市场拓展，维持“买入”评级。

1. 公司2024年上半年业绩表现：营业收入50.16亿元，同比增长17.85%；归母净利润3.89亿元，同比增长50.69%。

2. 公司2024年二季度业绩表现：营业收入26.98亿元，同比增长19.31%，环比增长16.37%；归母净利润2.13亿元，同比增长31.85%，环比增长21.38%。

3. 公司综合毛利率为23.90%，同比提升2.32个百分点，各板块毛利率同比均有提升。

4. 公司各业务板块收入均实现增长，其中工具业务、家电板块、新能源板块和工业控制板块分别实现了不同幅度的增长。

5. 公司预计2024-2026年营业收入和归母净利润，以及对应的PE倍数。

6. 风险提示：业务协同效应不及预期，行业竞争加剧，AI发展不及预期，原材料价格上涨的风险。