劲仔食品：华鑫证券-劲仔食品-003000-公司事件点评报告：利润延续高增，产品渠道持续发力-241015

投资标的：劲仔食品（003000） 推荐理由：公司三季度业绩预告显示净利润持续高增，主要受益于营业收入增长和成本优化。

深耕健康食品品类及全渠道建设，未来盈利能力有望进一步提升。

预计2024-2026年EPS分别为0.70/0.86/1.05元，维持“买入”评级。

- 劲仔食品预计2024年前三季度归母净利润同比增长56.47%-67.75%，主要受益于营业收入增长和原材料成本下降。

- 公司持续深耕健康零食品类，推动全渠道建设，注重提升品牌势能和产品多样性。

- 预计2024-2026年EPS将分别达到0.70/0.86/1.05元，维持“买入”投资评级，但需关注宏观经济和市场需求风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩预告**： - 2024年三季度业绩预告显示，预计2024年Q1-Q3归母净利润为2.08-2.23亿元，同比增长56.47%-67.75%。

- 扣非归母净利润预计为1.83-1.98亿元，同比增长67.14%-80.86%。

- 2024年Q3归母净利润预计为0.65-0.80亿元，同比增长30%-60%。

- 扣非归母净利润预计为0.60-0.76亿元，同比增长61.06%-101.05%。

2. **盈利能力提升原因**： - 营业收入增长带来的规模效应和供应链效益优化。

- 主要原材料、辅料、包材等价格同比下降。

3. **产品及市场策略**： - 深耕休闲鱼制品、禽类制品、豆制品三大优质蛋白健康品类。

- 推出创新升级产品，如深海鳀鱼、短保豆干、溏心鹌鹑蛋等。

- 坚持全渠道发展战略，精耕传统流通渠道，开拓现代型渠道，加强零食专营渠道合作。

4. **盈利预测**： - 预计2024-2026年每股收益（EPS）分别为0.70元、0.86元和1.05元。

- 当前股价对应的市盈率（PE）分别为20倍、16倍和13倍。

- 维持“买入”投资评级。

5. **风险提示**： - 宏观经济下行风险。

- 鹌鹑蛋增长不及预期。

- 成本上涨风险。

- 零食专营渠道增长不及预期。

- 股权激励目标不及预期。

- 终端需求疲软等风险。

以上信息可以帮助投资者评估劲仔食品的盈利能力、市场策略及潜在风险，从而做出更为明智的投资决策。