众信旅游：国投证券-众信旅游-002707-出境游复苏拉动增长，数字化布局加速推进-241101

投资标的：众信旅游（002707） 推荐理由：出境游复苏推动公司快速增长，前三季度收入同比增长130.05%，净利润大幅提升。

公司积极布局数字化及拓展门店，满足高品质旅游需求，未来业绩预期良好，给予买入-A投资评级。

- 众信旅游2024年前三季度营业收入同比增长130.05%，归母净利润增长773.86%，显示出强劲的业务恢复和现金流改善。

- 出境游市场复苏加速，游客需求向高品质体验转变，公司积极优化产品结构并拓展门店布局。

- 投资建议为买入-A，预计2024年-2026年营业收入和净利润将持续增长，目标价8.37元，存在宏观经济波动等风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **财务表现**： - 2024年前三季度： - 营业收入：47.23亿元，同比增长130.05%。

- 归母净利润：1.23亿元，同比增长773.86%。

- 扣非归母净利润：1.18亿元，同比增长1055.73%。

- 经营活动产生的现金流量净额：4.94亿元，同比增长344.78%。

- 2024年第三季度： - 营业收入：21.06亿元，同比增长67.06%。

- 归母净利润：0.52亿元，同比增长6.31%。

- 扣非归母净利润：0.51亿元，同比增长8.74%。

- 毛利率：13.01%，同比上升1.12个百分点。

- 归母净利率：2.47%，同比上升1.92个百分点。

2. **市场趋势**： - 出境游市场复苏，游客需求向高品质文化和人文体验转变。

- 旅游模式日益多元化和碎片化，单目的地游逐渐取代多国连线游。

3. **产品与服务优化**： - 公司通过优化产品结构和拓展目的地资源来响应市场变化，如推出MSC地中海邮轮2026年环球航线。

4. **数字化布局**： - 众信优游品牌获得5000万元Pre-A轮融资，计划在全国20个省市自治区布局5000家门店。

- 未来将打造数字化门店和整合数字化营销平台，强化线上线下结合的零售模式。

5. **投资建议**： - 买入-A投资评级。

- 预计2024-2026年营业收入分别为70.87亿元、108.24亿元、123.76亿元。

- 预计归母净利润分别为1.50亿元、2.45亿元、3.34亿元。

- 6个月目标价为8.37元，对应2024年55倍市盈率。

6. **风险提示**： - 宏观经济波动。

- 旅游市场复苏不及预期。

- 业务拓展不及预期。

这些信息对投资决策和市场分析具有重要参考价值。