思特威：华鑫证券-思特威-688213-公司事件点评报告：智能终端回暖驱动增长，业务发展多点开花-240913

投资标的：思特威 推荐理由：公司营收持续增长，智能终端市场回暖驱动业务增长，多元化布局带来多点开花，盈利能力明显提升，未来有望受益于半导体市场回暖和竞争力提升，具有较大投资潜力。

1. 思特威2024年上半年业绩大幅增长，主要受益于智能终端行业回暖，营业收入同比增长129.04%，净利润扭亏转盈。

2. 公司智能手机产品快速放量，占主营收入比例超过50%，预计未来市占率提高将持续推动营收增长。

3. 公司多元化布局在智慧安防和汽车电子领域稳步增长，预计业务将多点开花，未来营收和利润持续提升，维持“买入”投资评级。

1. 2024年上半年，思特威实现营业收入24.57亿元，同比增长129.04%，实现净利润1.50亿元，扭亏转盈。

2. 公司受益于智能终端的回暖，营业收入稳步提升，毛利率和净利率均有明显提升。

3. 公司智能手机产品快速放量，占主营收入的比例为50.84%，预计未来市占率提高，营收将持续上涨。

4. 公司智慧安防和汽车电子业务稳定增长，多元化布局驱动成长。

5. 预测公司2024-2026年收入和EPS，以及对应的PE倍数。

6. 风险提示包括宏观经济风险、产品研发风险、行业竞争加剧风险和下游需求风险。