计算机行业：开源证券-计算机行业周报：周观点，AI有望持续精彩-250525

- 本周计算机行业整体下滑，但AI技术的发展仍然引人注目，谷歌开发者大会展示了多项AI创新和硬件更新，标志着AI与其生态系统的深度融合。

- 字节和腾讯等大厂也在积极推动AI与业务的结合，预计将在即将召开的会议中带来更多惊喜和应用落地。

- 投资者可关注AI应用和算力相关的公司，尤其是在AI基础设施和原生应用领域的潜力标的，同时需注意宏观经济和政策风险。

本周（2025.5.19-2025.5.23），沪深300指数下跌0.18%，计算机指数下跌3.02%。

周观点认为AI有望持续精彩。

谷歌在5月20日成功召开开发者大会，发布了升级版Gemini2.5模型，增强了多模态理解和推理能力，同时推出了Veo3视频生成模型和Imagen4图像生成模型，并推出了AI工具Project Mariner和Android XR智能眼镜，标志着AI技术与生态系统的深度融合。

字节和腾讯等公司也在推动AI与业务体系的结合，期待在即将召开的火山引擎大会和腾讯云AI峰会上带来更多创新。

投资建议方面，推荐关注金山办公、鼎捷数智等AI应用相关公司，以及海光信息、中科曙光等AI算力相关公司。

同时，需关注宏观经济下行风险及政策落地不及预期的风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. AI应用端推荐： - 金山办公 - 鼎捷数智 - 迈富时 - 致远互联 - 金蝶国际 - 用友网络 - 同花顺 - 恒生电子 - 合合信息 - 拓尔思 - 科大讯飞 - 焦点科技 - 中科创达 - 税友股份 - 上海钢联 推荐理由：这些公司在AI应用领域具有较强的竞争力，随着AI技术的不断发展和融入业务体系，预计将受益于AI逐渐成为生产力工具的趋势。

2. AI算力端推荐： - 海光信息 - 中科曙光 - 淳中科技 - 浪潮信息 - 神州数码 受益标的： - 优刻得 - 青云科技 - 首都在线 - 寒武纪 - 紫光股份 - 景嘉微 - 安博通 - 云天励飞 - 远东股份 - 海兰信 - 普天科技 推荐理由：这些公司在AI算力领域具有优势，随着AI技术的应用需求增加，相关企业有望获得更大的市场机会和发展空间。