东吴证券-金工定期报告：“日与夜的殊途同归”新动量因子绩效月报-240701

1. “日与夜的殊途同归”新动量因子在全市场表现良好，多空对冲年化收益率高达19.38%，月度胜率为79.20%。

2. 选股模型基于日内与隔夜价量关系改进，年化收益率为22.64%，月度胜率高达83.33%，选股能力优于传统动量因子。

3. 风险提示：统计结果基于历史数据，未来市场变化不确定，实际应用需谨慎考虑资金管理和风险控制。