国防军工行业：中邮证券-国防军工行业周报：16家军工上市公司披露2025H1业绩预告，船舶和国防信息化板块相关标的业绩高增长-250715

- 截至7月13日，16家军工上市公司预告2025H1业绩，其中7家预计实现同比增长，船舶和国防信息化板块表现尤为突出。

- 高德红外、铖昌科技等公司业绩增速显著，分别达到846%和335%，反映出行业需求回暖和产品交付恢复。

- 投资建议关注航空航天和新技术、新产品、新市场带来的投资机会，同时需警惕订单不确定性和市场推广风险。

截至7月13日，16家军工上市公司披露了2025年上半年的业绩预告。

根据预告中值，7家公司预计业绩同比增长，3家公司业绩虽为正但同比下滑，2家公司减亏，4家公司则亏损扩大。

国防信息化板块表现突出，高德红外、铖昌科技、北方导航和火炬电子的业绩增速分别为846%、335%、252%和60%。

船舶板块同样表现良好，中国重工、中国船舶和中国动力的业绩增速分别为209%、109%和105%。

展望2025年，军工行业订单有望迎来拐点，建议关注航空航天和新技术、新产品、新市场两条投资主线。

风险提示包括装备订单不确定、采购量价低于预期及新技术推广不及预期。

投资标的及推荐理由： 1. 航空航天主线和“查漏补缺”新重点： - 菲利华 - 烽火电子 - 高德红外 - 国科军工 - 中国海防 - 中科海讯 - 中航沈飞 - 航发动力 - 中航高科 - 光威复材 - 钢研高纳 - 图南股份 - 芯动联科 - 北方导航 推荐理由：这些公司在航空航天领域具备较强的技术实力和市场需求，预计将受益于军工行业的增长和新技术的应用。

2. 蕴含更大弹性的新技术、新产品、新市场： - 航天智造 - 航天南湖 - 国睿科技 - 中科星图 - 长盈通 - 华秦科技 - 晶品特装 - 上大股份 - 航天彩虹 - 广东宏大 - 臻镭科技 - 铖昌科技 - 海格通信 - 纳睿雷达 - 润贝航科 - 联创光电 - 国光电气 推荐理由：这些公司涉及新技术和新产品，市场前景广阔，具备较大的成长潜力，适合关注新兴市场的投资者。