帝尔激光：华安证券-帝尔激光-300776-半年度业绩持续增长，光伏海外占比提升，拓展半导体等新领域-240822

投资标的：帝尔激光 推荐理由：作为光伏激光设备领军者，公司业绩持续增长，光伏海外占比提升，拓展半导体等新领域，产品不断拓展应用领域，具有较大的发展潜力，维持“买入”评级。

1. 帝尔激光2024年上半年业绩持续增长，营收和净利润同比增加，毛利率和净利率有所波动。

2. 光伏领域是公司主要收入来源，海外收入占比提升，公司在半导体等新领域也有布局。

3. 公司通过创新研发拓宽光伏应用领域，同时积极研发高端消费电子和集成电路等领域的激光加工设备。

4. 验收节奏和行业扩产节奏会对公司盈利预测产生影响，但考虑到公司的领先地位和产品拓展，建议维持“买入”评级。

1. 帝尔激光2024年上半年实现营业收入为9.06亿元，同比增加34.40%，归母净利润为2.36亿元，同比增加35.51%； 2. 公司在光伏领域实现营业收入9.05亿元，同比增加35.94%； 3. 2024年上半年海外收入1.36亿元，同比增长131.48%，占营收比重达到15%，提升6.32pct； 4. 公司正在拓展新领域，如半导体等； 5. 公司2024-2026年营业收入和归母净利润的预测值； 6. 公司当前股价对2024-2026年预测EPS的PE倍数分别为20/17/12倍； 7. 买入评级的维持理由。