- 钢铁行业在供给侧改革预期增强的背景下,市场表现良好,板块整体处于底部配置舒适区。
- 尽管面临供需矛盾和利润下行,但需求在房地产、基建和制造业支撑下保持稳定,供给趋紧有望改善行业格局。
- 推荐关注高毛利优特钢企业和具备规模效应的龙头钢企,未来存在估值修复机会。
核心要点2本周钢铁行业表现良好,板块整体上涨2.83%,特钢和长材板块涨幅较大。
铁水产量环比增长,高炉和电炉产能利用率均有所上升。
五大钢材品种消费量和日均铁水产量同比均有增加,社会库存和厂内库存环比下降。
普钢和特钢价格小幅下跌,螺纹钢利润依然为负。
国家发改委表示将推出化解产业结构矛盾的具体方案,推动钢铁供给侧改革,预计将有助于行业健康发展。
尽管面临供需矛盾,房地产、基建投资和制造业的支持下,钢铁需求有望保持平稳。
高端钢材将受益于经济高质量发展。
投资建议方面,建议关注设备先进、环保水平高的区域性龙头企业,以及布局整合重组的公司和优特钢企业。
风险因素包括房地产下行、技术革新及政策变化。
总体来看,钢铁行业前景稳中向好,存在结构性投资机会。
投资标的及推荐理由投资标的及推荐理由如下: 1. 山东钢铁、华菱钢铁、南钢股份、沙钢股份、首钢股份、中信特钢:这些企业具备设备先进性高和环保水平优的特点,是区域性龙头企业。
2. 宝钢股份、鞍钢股份、马钢股份:这些企业在布局整合重组方面表现优异,具备良好的成长性。
3. 久立特材、常宝股份、武进不锈:这些优特钢企业将充分受益于新一轮能源周期。
4. 首钢资源、河钢资源、方大炭素:这些企业在上游原料供应方面具备突出竞争优势,属于高壁垒企业。
推荐理由:尽管钢铁行业面临供需矛盾和利润下行的困扰,但在“稳增长”政策的支持下,钢铁需求有望保持平稳或略增。
同时,供给侧改革将推动结构性改善,行业集中度提升。
部分公司已经处于价值低估区域,特别是高毛利率的优特钢企业和具备规模效应的龙头钢企,未来存在估值修复的机会。
因此,整体上看未来钢铁行业的产业格局有望稳中趋好,具备结构性投资机遇。