非金属新材料行业：天风证券-非金属新材料行业研究周报：光伏玻璃供应减少显著去库，能源领域启动协同监管机制-241201

- 碳纤维行业在价格战中处于底部，建议关注吉林碳谷和中复神鹰等龙头企业的产能扩张潜力。

- 折叠屏手机市场需求强劲，UTG环节具备溢价空间，推荐世名科技和凯盛科技。

- 光伏和风电领域需求持续增长，特别是风电叶片环节，建议关注时代新材。

- 风险提示包括下游需求不及预期和原材料价格上涨。

该投资报告主要分析了非金属新材料行业的几个关键领域。

首先，在碳纤维方面，T300大丝束价格处于阶段性底部，尽管存在价格战的可能，但原丝环节企业较少，降价空间有限，建议关注吉林碳谷等公司。

对于T700领域，中复神鹰为龙头企业，产能扩张有望推动业绩增长，建议关注该公司。

其次，在显示材料领域，折叠屏手机的需求仍在增长，预计未来3-5年将持续渗透市场，产业链中的关键环节将获得溢价。

推荐关注世名科技和凯盛科技。

最后，在新能源材料方面，光伏需求稳健，但产业链扩张较快，需等待市场出清；风电领域预计2024年将迎来增长，推荐时代新材。

风险提示包括下游需求不及预期、行业格局恶化及原材料价格上涨超预期。

投资标的及推荐理由如下： 1. 吉林碳谷：碳纤维行业中，原丝环节的企业较少，降价可能性不大，建议关注吉林碳谷。

2. 中复神鹰：在民品T700领域，作为国内龙头，产能已达2.85万吨，且在建项目将进一步扩张。

下游新能源领域持续高景气，产能扩张有望带动业绩释放，建议关注中复神鹰。

3. 世名科技：在折叠屏手机的UTG环节，受益于高增的下游需求，且产业链中的卡脖子环节有望获得溢价，建议重点推荐世名科技。

4. 凯盛科技：同样在折叠屏手机产业链中，推荐理由与世名科技相似，建议重点推荐凯盛科技。

5. 时代新材：在风电领域，预计2024年起量可期，风电叶片环节集中度较高，建议重点推荐时代新材。