中原证券-行业周观点：2025年第三期，1月13日~1月17日-250119

锂电池和新材料板块表现强劲，建议关注短期投资机会。

轻工制造和农林牧渔行业在政策支持下也呈现积极增长，特别是家居和生猪养殖领域。

电力及公用事业和传媒行业相对滞后，需关注高股息和防御属性的投资机会。

电子行业受益于国产替代加速，尤其是半导体领域，建议关注自主可控相关投资机会。

本期投资报告总结如下： 1. **宏观经济环境**：我国将实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，有利于高股息、低估值资产的表现。

2. **行业表现**： - **锂电池**：指数上涨4.98%，短期建议关注投资机会。

- **新材料**：指数上涨4.46%，推荐关注技术难度大和国产化替代率低的细分子行业，如电子特气和光刻胶。

- **轻工制造**：指数上涨3.88%，建议关注具备林浆纸一体化优势的造纸企业及家居板块的龙头企业。

- **农林牧渔**：指数上涨3.96%，特别关注生猪养殖和宠物食品板块的业绩拐点。

- **证券**：指数上涨3.86%，短期内继续关注券商板块的震荡整理。

- **机械**：指数上涨5.72%，建议关注行业周期反转和高股息的滞涨顺周期板块龙头。

- **光伏**：指数上涨5.49%，关注主辅材领域的头部企业，短期处于去库存阶段。

- **电力及公用事业**：指数上涨1.75%，建议关注高股息、低估值的水电和核电企业。

- **传媒**：指数上涨6.21%，关注AI技术进展及游戏板块的供需变化。

- **电子**：指数上涨3.83%，建议关注国产AI算力芯片及半导体自主可控投资机会。

3. **风险提示**：包括系统性风险、贸易摩擦、全球需求不及预期、产能过剩及市场竞争加剧等多方面风险。

整体来看，市场表现活跃，多个行业跑赢沪深300指数，建议关注具备成长潜力和技术优势的细分行业。

本报告的投资建议及理由为： - 短期关注锂电池板块投资机会，因其指数上涨4.98%。

- 新材料行业具成长性，建议关注电子特气和光刻胶等细分领域。

- 关注具备林浆纸一体化优势的造纸企业及特种纸行业龙头。

- 家居板块受房地产政策影响，建议关注估值低且基本面好的龙头企业。

- 建议关注生猪养殖和宠物食品板块的业绩拐点。

- 券商板块短期震荡整理，建议持续关注。

- 机械行业推荐周期反转及高股息的龙头企业。

- 光伏行业估值低，关注主辅材领域的头部企业。

- 电力及公用事业关注高股息、防御属性的大型水电、核电企业。

- 传媒行业建议关注AI模型进展及游戏板块供需变化。

- 电子行业关注国产替代加速的投资机会。