大消费行业：世纪证券-大消费行业周报（8月第2周）：免费学前教育政策惠及母婴相关板块-250811

1. 大消费板块表现分化，纺织服饰和家用电器等行业表现较好，部分个股大幅上涨。

2. 国务院推行免费学前教育政策，有望促进教育、乳制品和母婴用品等相关板块的发展。

3. 大疆进入清洁电器市场，尽管竞争加剧，但传统玩家仍具备技术和成本优势。

4. “秋天的第一杯奶茶”引发消费热潮，现制茶饮品牌需关注低糖健康理念的创新产品。

5. 风险提示包括经济复苏和政策效果不及预期，以及行业竞争加剧。

大消费行业周报（8月第2周）总结如下： 1. 大消费板块表现分化，纺织服饰、家用电器等行业涨幅较大，食品饮料等行业涨幅较小。

部分个股表现突出，如顺成股份上涨28.65%，而阳光乳业等个股则出现下跌。

2. 国务院发布关于逐步推行免费学前教育的政策，计划从2025年秋季起免除公办幼儿园学前一年儿童的保育教育费。

该政策旨在促进生育和消费，可能会对教育、乳制品和母婴用品等相关板块产生积极影响。

3. 大疆推出ROMO系列扫地机器人，进入清洁电器市场。

尽管新产品技术先进，但短期内传统玩家仍具备竞争优势，因其在技术、成本和渠道方面的深厚积累。

4. “秋天的第一杯奶茶”消费热潮再起，茶饮品牌通过美团进行新品首发，销售额显著增长。

消费者对健康饮品的需求提升，建议关注具备创新产品和供应链优势的茶饮企业。

5. 风险提示包括经济复苏不及预期、政策效果不及预期及行业竞争加剧等。

投资标的及推荐理由： 1. 教育板块：国务院推行免费学前教育政策，预计将促进学前教育的普及和发展，相关企业将受益。

2. 乳制品板块：与学前教育政策相关，可能刺激母婴消费需求，乳制品企业有望受益。

3. 母婴用品板块：政策组合拳旨在促进生育和消费，母婴用品相关企业将迎来发展机遇。

4. 清洁电器行业：大疆入局可能加剧竞争，但短期内传统玩家依然具备技术、成本和渠道优势，建议关注传统清洁电器企业。

5. 新茶饮品牌：随着“秋天的第一杯奶茶”引发消费热潮，具备差异化创新和供应链优势的现制茶饮企业将受益。