计算机行业：中邮证券-计算机行业点评报告：海外进展顺利，关注国内AI商业化进程-250812

- OpenAI发布GPT-5，提升了AI在软件开发、写作、健康咨询等专业领域的能力，有望加速B端agent的落地。

- 北美科技巨头在资本支出上持续增加，反映出AI算力需求旺盛，预计将推动相关产业的发展。

- 海外AI应用公司业绩超预期，表明AI商业化进程加速，建议关注国内AI在教育、医疗、金融等领域的投资机会。

本报告主要分析了计算机行业的最新动态，特别是AI领域的进展。

OpenAI于8月8日发布了GPT-5，采用集成模型架构，提升了速度、推理能力和安全性，预计将推动B端AI应用的加速落地。

北美科技巨头如Alphabet、微软、Meta和亚马逊的资本支出持续上升，反映出对AI算力的强劲需求。

海外AI应用公司如AppLovin和Palantir的财报超预期，显示AI商业化加速。

建议关注国内AI在教育、医疗、金融等领域的应用，以及企业级AI代理的发展。

相关个股包括佳发教育、润达医疗、普元信息等。

风险提示包括技术迭代、产品推广和市场竞争等因素。

投资标的及推荐理由如下： 1. AI+教育： - 佳发教育 - 竞业达 - 鸥玛软件 - 新开普 推荐理由：随着AI技术的进步，教育领域的数字化转型加速，相关企业有望受益。

2. AI+医疗： - 润达医疗 - 久远银海 - 嘉和美康 推荐理由：AI在医疗领域的应用日益普及，能够提升诊断和治疗效率，相关企业具备增长潜力。

3. AI+低代码： - 普元信息 - 金现代 推荐理由：低代码平台的兴起为企业提供了更便捷的开发方式，市场需求持续上升。

4. AI+电商： - 光云科技 推荐理由：电商行业在AI技术的助力下，能够实现更精准的营销和用户体验优化。

5. AI+数据： - 拓尔思 - 海天瑞声 推荐理由：数据分析在各行业中变得愈发重要，相关企业能够抓住市场需求。

6. AI+法院： - 金桥信息 推荐理由：法律行业的数字化转型为相关企业带来机遇，AI技术能够提升法律服务的效率。

7. 企业级agent： - 汉得信息 - 鼎捷数智 - 新致软件 - 税友股份 - 赛意信息 推荐理由：企业级AI agent的落地将推动企业效率提升，相关企业在市场中具备竞争优势。

总体来看，随着AI商业化进程的加速，以上领域的企业将受益于市场需求的增长。