贝达药业：国投证券-贝达药业-300558-24H2存在贝福替尼一线适应症医保谈判催化，多个产品有序推进中-240806

投资标的：贝达药业（300558） 推荐理由：公司有望在2024年-2026年实现持续增长，具备丰富的临床研发管线和放量潜力，给予50倍PE估值，目标价为51.34元/股，维持买入-A评级。

1. 贝达药业2024年中报显示营收和净利润均实现增长，预计未来几年增速稳定。

2. 公司的贝福替尼NSCLC一线适应症医保谈判进展顺利，未来销售有望快速增长。

3. 公司有多个产品在不同阶段推进，包括上市申请阶段和临床研究阶段，展示出良好的发展潜力。

1. 公司贝达药业发布了2024年中报，营业收入为15.01亿元，同比增长14.22%，归母净利润为2.24亿元，同比增长51.00%。

2. 贝达药业的贝福替尼NSCLC一线适应症正在医保谈判中，预计2025年有望放量。

3. 公司的三代EGFRTKI贝福替尼已获批上市，正在积极准备参与医保谈判。

4. 公司的其他产品如恩沙替尼、CDK4/6抑制剂等正在有序推进中，临床研究进展值得关注。

5. 公司处在上市申请阶段的产品包括恩沙替尼ALK阳性NSCLC一线适应症和CDK4/6抑制剂泰贝西利HR+/HER2-乳腺癌适应症等。

6. 尚在临床研究阶段的产品包括恩沙替尼ALK阳性NSCLC术后辅助、贝福替尼NSCLC术后辅助等。

7. 分析师给予公司2024年PE50倍估值水平，对应6个月目标价为51.34元/股，维持买入-A的投资评级。