竞业达：中邮证券-竞业达-003005-教考信息化龙头，受益AI进校园新需求-241025

投资标的：北京竞业达数码科技股份有限公司 推荐理由：公司在教育信息化和智慧教育领域深耕，受益于AI+教育政策及市场需求增长，智慧教学业务收入大幅提升，预计未来业绩持续向好，具备良好的投资价值，给予“买入”评级。

- 北京竞业达数码科技股份有限公司在智慧教育领域持续深耕，受益于AI进校园政策，智慧教学业务收入显著增长。

- 公司推出的AIGC课程平台及相关产品在市场上获得高度认可，推动业绩向好，预计未来三年EPS将稳步提升。

- 给予公司“买入”评级，风险提示包括教育政策落地不及预期及行业竞争加剧。

作为专业投资者，以下是从文中提取的重要信息： 1. **公司基本情况**： - 北京竞业达数码科技股份有限公司成立于1997年，是国家教育考试信息化行业的头部企业。

- 产品覆盖全国近三十个省份，服务于半数以上的地市和高校，拥有数十万间标准化考场。

2. **业务领域**： - 主要聚焦于智慧教育（智慧教学、智慧招考、数字职教）、智慧轨道（综合视频、安防、智能运维）等领域。

- 智慧教育业务占公司收入的主要来源，2024年上半年占比达87.64%，智慧教学业务收入同比增长35.34%。

3. **政策环境**： - 国务院提出到2027年教育、交通等领域设备投资规模将增长25%以上，推动数字化进程。

- 北京市教委发布《北京市教育领域人工智能应用工作方案》，推广AI在教育中的应用。

4. **财务表现**： - 2024年第三季度，单季度营业收入1.57亿元，同比增长87.41%；归母净利润3811万元，利润当季度转正。

- 前三季度实现营业收入3.02亿元，同比增长22.02%；归母净利润2434万元，同比增长1,377.71%。

5. **研发与创新**： - 在行业大模型、AIGC应用等关键领域持续投入，研发投入占比12.96%。

- 推出AIGC课程平台，获得市场认可，构建了AI教育应用的技术基础。

6. **市场前景与盈利预测**： - 预计2024-2026年的每股收益（EPS）分别为0.36、0.47、0.62元，当前股价对应的市盈率（PE）分别为71.45、54.26、41.17倍。

- 首次覆盖，给予“买入”评级。

7. **风险提示**： - 教育政策落地不及预期、行业竞争加剧、新产品推广不及预期等风险因素。

以上信息为投资者在评估竞业达的投资价值及潜在风险时的重要参考。