赛维时代：国金证券-赛维时代-301381-公司深度研究：数智化驱动为基，品牌出海聚力前行-240919

投资标的：赛维时代 推荐理由：公司顺应亚马逊平台规则，快速成长，通过数智化驱动和品牌出海，成功孵化多个亿级服饰品牌，具备较高的成长性和管理能力，值得买入。

1. 赛维时代是一家服装跨境品牌出海先锋，通过数智化驱动和快反模式，成功打造了多个亿级品牌，实现了快速成长。

2. 公司在亚马逊等平台具有成长空间，通过品牌孵化和产品矩阵扩展，未来盈利预测乐观。

3. 虽然存在海运费波动等短期影响，但公司具备复制的品牌孵化能力，成长性和管理能力优秀，值得投资者关注。

1. 公司快速成长的投资逻辑：顺应亚马逊平台规则，打造快反模式，组织不断迭代。

2. 公司背靠中国服装产业链的制造优势，顺应主平台亚马逊选品机制，建立需求快速反应机制，形成品牌孵化器，培育20+个亿级服饰&非服饰品牌。

3. 公司渠道&品类成长驱动：亚马逊细分品类增速，多平台成长后续接力，主品牌溢价力逐步形成阶段的成长期。

4. 盈利周期把握：短期海运扰动，中看品牌孵化周期，长看品牌溢价力。

5. 公司23年7月IPO上市，盈利预测、估值和评级。

6. 风险提示：亚马逊平台集中度较高风险，汇率波动风险，行业竞争加剧风险，品牌化转型进程不及预期的风险，24年7月限售股解禁。