中信银行：开源证券-中信银行-601998-0417中信银行跟踪更新：基本面稳中向好，业务支撑更趋多元-240418

投资标的：中信银行（601998） 推荐理由：中信银行基本面稳中向好，业务多元支撑，零售转型顺利，贷款收益率排名第二高，理财规模稳居市场前三，资产质量不断改善，预计未来净利润增速稳中向好，具有较好的增长韧性。

1. 中信银行基本面稳中向好，依托集团协同优势，预计Q1经营业绩保持平稳，2023年归母净利润有望增速较好。

2. 中信银行背靠央企，对公客户基础深厚，零售转型进展顺利，负债端聚焦压降成本，表外理财增势亮眼，资产质量不断改善。

3. 受宏观经济增速下行、监管政策收紧等风险影响，投资者需谨慎关注。

1. 中信银行的基本面稳中向好，业务支撑更趋多元。

2. 预计中信银行的Q1经营业绩保持平稳。

3. 预计2023年中信银行的归母净利润为670亿元，增速为7.91%。

4. 预计中信银行2024-2026年的归母净利润分别为721/793/829亿元，增速分别为7.5%/10.0%/4.6%。

5. 中信银行背靠大型央企中信集团，对公客户基础深厚，2023年对公贷款收益率排名第二高。

6. 零售转型进展顺利，消费贷和经营贷增长较快。

7. 存款成本率以2.12%位居上市股份行第二低。

8. 表外理财存续17744亿元，稳居市场第三。

9. 不良率有望维持低位，资产质量不断改善。

10. 风险提示：宏观经济增速下行，监管政策收紧，公司转型不及预期等。