电子行业：东海证券-电子行业周报：AI Agent产品Manus亮相，AI眼镜驱动消费电子新一轮增长-250310

- AIAgent产品Manus的发布标志着AI范式的转型，具备强大的任务执行能力，推动AI在商业应用层面的落地。

- MWC2025展会上，众多厂商推出AI眼镜新产品，预示消费电子市场进入新一轮增长周期，预计全球智能眼镜出货量将显著增长。

- 当前电子行业需求温和复苏，建议关注AIOT、AI驱动创新、国产替代和消费电子周期反弹四大投资主线。

本周电子行业周报重点关注以下内容： 1. **AIAgent产品Manus发布**：国内Monica.im团队推出全球首款自主AIAgent产品Manus，具备将复杂任务自动分解并执行的能力，推动AI范式转型。

Manus在GAIA基准测试中表现优异，接近人类水平。

建议关注AI模型及应用的落地进展。

2. **MWC2025展会亮相**：在西班牙巴塞罗那举行的世界移动通信大会上，众多厂商展示了AI眼镜等新产品，推动消费电子市场进入新一轮增长周期。

预计2025年全球智能眼镜出货量将达1280万台，同比增长26%。

3. **行业表现**：本周沪深300指数上涨1.39%，申万电子指数上涨2.74%，整体表现优于大盘。

子板块中，半导体和光学光电子等涨幅较大。

4. **投资建议**：建议关注四大投资主线：AIOT板块、AI创新驱动板块、上游供应链国产替代预期的半导体设备及材料产业，以及消费电子周期反弹的相关公司。

5. **风险提示**：需关注宏观复苏不及预期、AI应用落地不及预期及国际贸易规则收紧等风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. AIOT板块： - 乐鑫科技 - 恒玄科技 - 瑞芯微 - 晶晨股份 推荐理由：关注AIOT领域的技术进步和市场需求复苏。

2. AI创新驱动板块： - 算力芯片：寒武纪、海光信息、龙芯中科 - 光器件：源杰科技、长光华芯、中际旭创、新易盛、光迅科技、天孚通信 推荐理由：关注AI技术的创新与应用，尤其是在算力和光器件领域的进展。

3. 上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业： - 北方华创 - 中微公司 - 拓荆科技 - 华海清科 - 富创精密 - 新莱应材 - 中船特气 - 华特气体 - 安集科技 - 鼎龙股份 - 晶瑞电材 推荐理由：关注国内半导体产业链的国产替代趋势和相关企业的成长潜力。

4. 消费电子周期有望筑底反弹的板块： - CIS：韦尔股份、思特威、格科微 - 射频：卓胜微、唯捷创芯 - 存储：兆易创新、东芯股份、江波龙、佰维存储 - 模拟芯片：圣邦股份、艾为电子、思瑞浦 - 功率板块：新洁能、扬杰科技、宏微科技 推荐理由：关注消费电子市场的复苏和相关企业的业绩反弹机会。