基础化工行业：国联民生证券-基础化工行业深度研究：AI，人形机器人的降本量产加速器-250308

- 人形机器人的高成本是其普及的主要障碍，但AI技术的发展为降本提供了新思路和方法。

- AI可以优化研发和生产流程，提高材料的生产精度和良率，从而降低成本。

- 随着材料成本的降低，人形机器人将在家庭、工业和医疗等领域实现大规模应用，投资者应关注相关企业的机会。

该投资报告探讨了AI技术对人形机器人行业的影响，认为AI的快速发展将推动人形机器人成本的大幅降低，从而加速其普及。

人形机器人涉及多个学科领域，传统的高成本是制约其发展的主要因素。

通过运用第一性原理，AI可以优化材料研发和生产流程，特别是在高“白痴指数”的有机高分子材料（如PEEK、PPS、碳纤维等）方面，存在显著的降本潜力。

报告指出，AI能够全面管理生产流程，提升生产效率，降低故障率，并通过实时监测和数据分析提高产品合格率。

在材料研发中，AI的应用有望突破现有的工艺瓶颈，降低新材料的研发成本。

而在生产环节，AI的介入将提高生产精度，减少生产成本。

此外，随着材料成本的降低，人形机器人的设计将更加注重材料性能与系统需求的匹配，AI的跨界协同能力将重塑设计格局。

投资建议方面，报告建议关注两类企业：一是利用AI技术的高弹性材料供应商，二是受益于人形机器人普及的下游应用领域，如家庭服务、工业制造和医疗等。

风险提示包括技术发展风险、数据风险、竞争风险和政策风险。

投资标的及推荐理由： 1. AI技术赋能的高弹性材料供应商： 推荐理由：这些企业积极搭建AI研发团队，投入大量资源探索AI与化工材料的融合路径，有望在材料研发和生产中实现降本增效，从而提升竞争力。

2. 量产场景驱动的下游应用增长领域： 推荐理由：家庭服务（如清洁、陪伴）、工业制造（如精密装配、高危作业）、医疗（如手术辅助、康复护理）等领域因人形机器人成本下降而进入加速期，相关材料（如柔性传感器、机体材料等）和设备领域有望受益。