百克生物：天风证券-百克生物-688276-水痘疫苗市占率高，带状疱疹疫苗放量潜力优秀-240813

投资标的：百克生物（688276） 推荐理由：公司水痘疫苗市占率高，带状疱疹疫苗新上市具备良好放量潜力，鼻喷流感疫苗具独特优势，未来有望保持稳健增长。

预计2024-2026年收入与净利润持续增长，给予“持有”评级。

1. 百克生物是一家专业研发、生产、销售疫苗的企业，水痘疫苗市占率高，带状疱疹疫苗有较大放量潜力。

2. 公司水痘疫苗市场占有率领先，有望扩大市场份额；带状疱疹疫苗于2023年获批上市，有望实现较快放量。

3. 公司鼻喷流感疫苗具有独特优势，销售收入有望稳步增长；未来公司发展前景乐观，给予“持有”评级。

作为专业投资者，以下是从上文中提取的重要信息： 1. **公司概况**： - 百克生物（688276）是一家专注于人用疫苗研发、生产和销售的高科技生物制药企业。

2. **主要产品**： - 水痘疫苗：市场占有率多年位居前列，2023年营收8.2亿元。

- 带状疱疹疫苗：2023年获批上市，是国产首款，具备较快放量潜力。

- 鼻喷流感疫苗：国内独家新型流感减毒活疫苗，适合3-17岁儿童。

3. **市场前景**： - 水痘疫苗市场有望扩容，受“两针法”和地方免疫规划影响。

- 带状疱疹疫苗在全球有增长潜力，中国市场为蓝海。

- 鼻喷流感疫苗在2023年销售收入为1.22亿元，同比增长6.85%。

4. **盈利预测**： - 2024-2026年总体收入预测：22.28亿元、25.33亿元、28.40亿元，分别同比增长22%、14%、12%。

- 归属于上市公司股东的净利润预测：6.82亿元、8.18亿元、10.07亿元，EPS分别为1.65元、1.98元、2.44元。

5. **投资评级与目标价**： - 2024年给予0.90倍PEG，目标价31.97元/股，调整为“持有”评级。

6. **风险提示**： - 长期技术迭代风险、核心技术泄密或被侵权风险、产品安全性风险、市场竞争加剧风险、行业政策变动风险、新产品上市销售不及预期风险、测算的主观性风险。

这些信息可以帮助投资者评估百克生物的市场地位、未来增长潜力及面临的风险。