微导纳米：平安证券-微导纳米-688147-公司业绩稳定增长，半导体业务快速放量-241031

投资标的：微导纳米（688147） 推荐理由：公司2024Q3业绩稳定增长，半导体业务快速放量，预计未来增速持续，光伏产品技术领先。

调整业绩预测，未来成长空间广阔，维持“推荐”评级。

风险包括技术迭代、需求波动及国际贸易摩擦。

- 微导纳米-688147在2024年第三季度实现营业收入7.57亿元，同比增长18.42%，归母净利润1.08亿元，同比增长24.74%，业绩稳定增长。

- 半导体业务快速放量，前三季度实现收入2.98亿元，同比大幅增长844.14%，占总收入的19.28%。

- 公司未来成长空间广阔，维持“推荐”评级，但需关注技术迭代、下游需求波动及国际贸易摩擦风险。

以下是从上文中提取的关键信息： 1. **公司业绩概况**： - 2024年第三季度（Q3）营业收入为7.57亿元，同比增长18.42%； - 归母净利润为1.08亿元，同比增长24.74%； - 扣非归母净利润为1.03亿元，同比增长47.88%； - 2024年前三季度营业收入为15.44亿元，同比增长51.57%； - 归母净利润为1.51亿元，同比下降2.78%； - 扣非归母净利润为1.14亿元，同比下降0.73%。

2. **半导体业务表现**： - 半导体业务收入为2.98亿元，同比大幅增长844.14%，占总收入的19.28%； - 新增订单占比达到30.50%，其中超过80%的增量订单来自存储领域； - CVD系列产品进入批量化验收阶段。

3. **光伏业务表现**： - ALD设备在光伏领域持续保持市场领先地位； - ALD产品持续更新迭代，推动光伏产业技术升级； - 用于XBC电池的ALD设备在爱旭、隆基产线中占比领先；用于钙钛矿电池的板式ALD设备获得多家重要客户订单。

4. **投资建议**： - 公司在半导体应用领域快速放量，未来成长空间广阔； - 调整后的业绩预测：2024年归母净利润为4.37亿元，2025年为6.63亿元，2026年为8.98亿元； - 对应2024年10月30日收盘价的PE分别为27.2X、17.9X、13.2X； - 维持对公司的“推荐”评级。

5. **风险提示**： - 技术迭代及新产品开发风险； - 下游需求波动风险； - 国际贸易摩擦加剧的风险。

这些信息为专业投资者提供了关于公司的业绩、业务发展、投资前景及潜在风险的全面概述。