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科大讯飞:平安证券-科大讯飞-002230-模型能力持续升级,讯飞星火赋能公司业务发展成果显著-240423

研报作者:闫磊,付强,黄韦涵 来自:平安证券 时间:2024-04-23 20:53:12
  • 股票名称
    科大讯飞
  • 股票代码
    002230
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    ja***45
  • 研报出处
    平安证券
  • 研报页数
    4 页
  • 推荐评级
    推荐
  • 研报大小
    849 KB
研究报告内容
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投资标的及推荐理由

投资标的:科大讯飞 推荐理由:公司在人工智能领域持续投入研发,业绩稳步增长,星火大模型在教育、医疗、平台与消费者等场景落地,未来发展空间广阔,龙头企业地位稳固,值得长期看好。

核心观点1

1. 科大讯飞在2023年实现了营业收入和利润的同比增长,但2024年一季度利润出现亏损。

2. 公司持续投入大模型研发,虽然短期内对业绩有负面影响,但未来业绩有望释放。

3. 星火大模型在教育、医疗、平台与消费者领域取得成果,未来发展空间广阔,维持“推荐”评级。

核心观点2

1. 公司2023年营业收入为196.50亿元,同比增长4.41%;归母净利润为6.57亿元,同比增长17.12%。

2. 2023年利润分配预案为:每10股派息1元(含税)。

3. 2024年一季度,公司实现营业收入36.46亿元,同比增长26.27%;实现归母净亏损3亿元,同比亏损扩大。

4. 公司在维持高强度研发投入的背景下,仍然实现了业绩的正增长。

5. 公司毛利率为42.66%,较上年提升1.83个百分点,归母净利润率为3.35%,较上年提升0.37个百分点。

6. 公司与华为联合发布首个支撑万亿参数大模型训练的万卡国产算力平台“飞星一号”。

7. 星火大模型在教育、医疗、平台与消费者等领域取得成果,公司未来发展空间广阔。

8. 公司2024-2026年的业绩预测和投资建议。

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