航发动力：天风证券-航发动力-600893-主业盈利稳中向好，有望受益航发高景气-240911

投资标的：航发动力（股票代码：600893） 推荐理由：公司主业盈利稳中向好，下游需求景气，产品交付节奏稳定，全年业绩有望持续提升；作为国内唯一能研制生产全谱系航空发动机的企业，有望充分受益于军民市场需求双上行，未来有望持续受益于航发产业链旺盛需求。

1. 航发动力公司2024上半年业绩稳中向好，下游需求景气，全年业绩有望持续提升，公司主营业务盈利基本稳定。

2. 公司期间费用率有所下降，降本增效工作有序推进，新型号批产放量有望形成新增长点，有望持续受益于航发产业链旺盛需求。

3. 公司作为国内唯一能研制生产全谱系航空发动机的企业，有望充分受益于军民市场需求双上行，对应PE分别为56.49/48.98/42.32X，维持“买入”评级。

1. 公司2024年上半年营业收入和净利润同比增长情况 2. 公司2024年上半年资产负债情况 3. 子公司盈利情况 4. 公司期间费用率和各项费用率变化情况 5. 军民市场需求情况 6. 公司盈利预测和评级 7. 风险提示