昂立教育：天风证券-昂立教育-600661-启动成长新征程-240514

投资标的：昂立教育（股票代码600661） 推荐理由：昂立教育作为中国十大教育品牌之一，在上海地区深耕30余年，拥有多年品牌和客户积累，聚焦“非学科业务”主战场，优化业务及产品线，加速业务发展。

预计未来几年收入和净利润将保持稳步增长，具有较好的投资潜力。

1. 昂立教育是一家深耕上海教育市场30余年的知名教培品牌公司，拥有丰富的教育资源和广泛的客户群体，致力于推动可持续增长和业务高质量发展。

2. 公司将深化战略布局，聚焦素质教育、职业教育、成人教育和国际基础教育四大板块业务，通过持续升级产品和加强组织协同，推动业务高质量发展。

3. 教育培训行业转型中，职业教育、成人教育等细分赛道升温，公司持续推进数字化建设，加强协同整合效应，提升前端销售效能和资源利用效率。

1. 公司在上海地区深耕30余年，拥有多年品牌和客户积累，聚焦“非学科业务”主战场，优化业务及产品线，加速业务发展。

2. 公司24Q1盈利已见显著改善，24Q1公司收入2.8亿同增47.4%，归母净利0.11亿同增136.4%。

3. 公司将继续深化素质教育、职业教育、成人教育、国际与基础教育的四大板块业务战略布局，以可持续增长为根本目标。

4. 预计公司24-26年收入分别为12.3/15.3/19.1亿元，归母净利润分别为0.9/1.7/2.2亿元，EPS分别为0.32/0.60/0.76元人民币/股。

5. 给予公司25年23.5-24.5倍PE，对应目标价14.1-14.7元。