抚顺特钢：民生证券-抚顺特钢-600399-2024年一季报点评：核心产品销量持续增长，高温合金未来可期-240501

投资标的：抚顺特钢 推荐理由：公司高端产品销量增长，产业布局优化升级，预计2024-2026年归母净利润将持续增长，具有投资潜力。

1. 2024年一季度，抚顺特钢营收同比增长3.1%，毛利率同比增长1.15%，归母净利润同比增长90.2%。

2. 公司核心产品销量持续增长，特别是高温合金业务表现可期，对公司贡献较大。

3. 公司未来将推进品种结构调整，加快产品认证和新用户开发，预计归母净利润将持续增长，值得投资关注。

1. 2024年一季度公司营收、归母净利润的同比和环比增长情况 2. 2024年一季度公司各类产品的销量情况 3. 2024年一季度公司各类产品的售价情况 4. 公司未来发展的核心看点，包括产品销量增长、高温合金业务前景、核心产品销量增长预期 5. 对公司2024-2026年归母净利润的预测和对应的PE值 6. 风险提示，包括原材料价格波动、下游需求不及预期、产能释放不及预期。