电力设备行业：财通证券-电力设备行业：8月光伏排产乐观，电新各板块底部回升-240801

1. 光伏和锂电行业有望持续增长，特高压项目投资预计首次超过6000亿元，新技术领域绿氢项目具备高增长潜力。

2. 宁德时代盈利稳定，蔚蓝锂芯预计排产达满，风电项目招标增加，电力设备投资增加超10%。

3. 投资者需关注光伏和锂电行业的增长趋势，特高压项目和绿氢项目的发展机会，以及政策变化、产能过剩和市场竞争的风险。

光伏产业价格企稳，8月排产有望微增；锂电行业盈利稳定，海外市场份额持续提升；风电新增项目增长稳定；国家电网投资预计首次超过6000亿元，主要用于特高压工程建设和电网升级；绿氢环节具备高增长、大空间的属性。

风险提示包括政策变化、产能过剩和市场竞争加剧。

### 投资标的及推荐理由 1. **光伏产业链** - **推荐理由**：光伏主产业链价格企稳，辅材价格下跌，预计8月组件排产环比微增。

多晶硅库存维持在23万吨，地面电站、工商业分布式、户用装机比例良好，具备增长潜力。

2. **宁德时代（动力电池）** - **推荐理由**：公司盈利稳定，预计未来海外市场份额提升，跟随全球储能增长。

动力电池市场标准化和规模化效应显著，增量市场（亚非拉等地区）具备良好增长前景。

3. **蔚蓝锂芯** - **推荐理由**：预计8-9月排产达到满产，稼动率提升，海外客户比例增加，有望实现量利齐升。

4. **风电项目** - **推荐理由**：新增风机招标项目22.55GW，包含多个大型项目，行业发展前景向好，相关设备制造企业将受益。

5. **特高压电力设备** - **推荐理由**：国家电网投资首次预计超过6000亿元，主要用于特高压交直流工程建设和电网智能化升级，相关设备（如换流阀）存在投资机会。

6. **绿氢项目** - **推荐理由**：绿氢环节具备高增长潜力，电解槽和压缩机环节受益明显，密切关注相关招标和订单情况。

7. **机器人产业** - **推荐理由**：安徽首款机器人发布，多款机器人完成新一轮融资，显示出行业投资热度和发展潜力。

### 风险提示 - 政策变化风险 - 产能过剩风险 - 市场竞争加剧风险 - 特高压开展不及预期风险 以上投资标的均具备良好的市场前景和成长潜力，建议关注相关公司的发展动态和市场变化。