长安汽车：东吴证券-长安汽车-000625-华为引望投资合作进展顺利，智能化稳定发展-240507

投资标的：长安汽车（000625） 推荐理由：公司与华为合作进展顺利，智能化发展稳定，新车周期强势，电动化转型坚决，海内外发力，有望持续增长，盈利预测稳定，具备投资潜力。

1. 长安汽车与华为引望投资合作进展顺利，将共同支持引望成为汽车智能系统领导者，预计最迟于2024年8月31日签订最终交易文件。

2. 合作将补齐长安汽车智能化短板，推出多款新车并提升产品竞争力，预计2024年销量持续增长。

3. 长安汽车盈利预测维持稳定，维持“买入”评级，但需注意国内乘用车市场价格战和全球地缘政治风险。

1. 长安汽车与华为合作的引望智能技术有限公司的投资合作正在积极推进中，预计不晚于2024年8月31日签订最终交易文件。

2. 长安汽车与华为签署《投资合作备忘录》，拟定投资引望开展战略合作，共同支持目标公司成为汽车智能系统及部件解决方案产业领导者。

3. 长安出资获取华为引望股权比例不超过40%，引望将基于市场化原则独立运作，华为不做进一步参与。

4. 长安阿维塔品牌以及深蓝品牌后续与华为就智能化方面的合作依然照常。

5. 公司自身新车周期强势，电动化转型坚决；合作华为补齐智能化短板，强强联合，份额有望持续上行。

6. 长安汽车2024-2026年盈利预测为84/111/127亿元，维持长安汽车“买入”评级。