陕鼓动力：国投证券-陕鼓动力-601369-透平机械龙头，压缩空气储能有望迎放量-240524

投资标的：陕鼓动力 推荐理由：公司是国内透平机械领域龙头，主业稳步增长，同时积极拓展压缩空气储能、氢能、碳捕捉等新兴业务，具有较大增长潜力和龙头地位，值得投资关注。

1. 陕鼓动力是国内透平机械设备领域的龙头企业，主营业务稳步增长，同时积极开拓压缩空气储能、氢能、碳捕捉等新兴领域，具有较大增长潜力。

2. 公司在压缩空气储能领域有技术优势，预计未来市场规模将迅速扩大，同时在能源转型和节能减排方面有较好的发展前景。

3. 预计公司未来净利润将持续增长，给予公司“买入-A”评级，目标价11元，具有投资价值。

1. 陕鼓动力是国内透平机械设备龙头，营收规模超百亿。

2. 公司逐步从冶金拓展化工、环保、新能源领域产品，并向综合型分布式能源系统解决方案服务商转型。

3. 公司积极抓住能源转型和节能减排机遇，发展储能、氢能、碳捕捉等业务，其中压缩空气储能（CAES）为公司最快迎放量的领域。

4. 公司在轴流压缩机、离心压缩机、能量回收透平技术方面具有技术优势。

5. 公司构建了以分布式能源系统解决方案为核心的七大产业能力。

6. 公司的能量转换设备板块向非冶金领域拓展，工业服务配合设备板块维持稳定，能源基础设施运营随气量增长。

7. 压缩空气储能（CAES）技术接近成熟，有望迎快速发展，公司有望复制高市场份额。

8. 公司已储备氢能及碳捕捉技术，有望在降碳领域取得突破。

9. 预计公司2024-2026年归母净利润分别为11.3、13.1、15.1亿元，同比增长10.2%、15.9%和15.2%。