耐普矿机：国金证券-耐普矿机-300818-橡胶耐磨备件高增长，毛利率显著提升-240814

投资标的：耐普矿机（300818） 推荐理由：公司2024年中报显示营业收入和归母净利润均实现高增长，核心橡胶耐磨备件业务毛利率显著提升，且全球化生产布局持续推进，未来业绩有望进一步增长，维持“买入”评级。

1. 耐普矿机在2024年上半年业绩表现优异，营收和利润均实现高增长，其中橡胶耐磨备件业务毛利率显著提升。

2. 公司在全球化生产布局方面取得进展，赞比亚基地预计下半年投产，未来将覆盖全球主要矿业地区。

3. 预计公司未来几年将继续实现高增长，维持“买入”评级，但需注意新材料渗透率、下游资本支出和中资矿企海外扩张等风险。

1. 耐普矿机公司发布了2024年上半年中报，实现了营业收入和归母净利润的高增长。

2. 公司的橡胶耐磨备件业务实现了高增长，毛利率显著提升。

3. 赞比亚基地预计下半年投产，全球化生产布局持续推进。

4. 公司预计在2024至2026年实现归母净利润1.55/2.21/2.96亿元，维持“买入”评级。