苏州天脉：国投证券-苏州天脉-301626-导散热行业专家，携手优质客户快速成长-240922

投资标的：苏州天脉 推荐理由：公司在导热散热领域具备较高的技术实力和客户资源，盈利能力强，市场地位突出。

未来需求持续增长，公司前瞻布局技术优势明显，具备较大的发展空间。

1. 苏州天脉是一家专注于导热散热产品研发与生产的高新技术企业，产品广泛应用于消费电子、汽车电子、通信设备等领域，盈利能力较强，市占率领先。

2. 全球导散热行业需求持续增长，公司具备较强的技术实力和品牌影响力，有望在国内外市场竞争中脱颖而出。

3. 公司前瞻布局奠定技术优势，自动化水平持续提升，拥有多领域优质客户资源，市值区间为23.77-24.24亿元，具备良好的发展潜力。

1. 公司主要从事导热散热材料及元器件的研发、生产及销售，主要产品包括均温板、热管、导热界面材料、石墨膜等。

2. 公司自2007年成立以来，专注于导散热产品的研究与应用，致力于成为业内领先的热管理整体解决方案提供商。

3. 公司在研发能力、工艺水平、产品性能及市占率等方面居于行业较高水平。

4. 公司的盈利能力较强，营收和归母净利润均呈现快速增长。

5. 公司具备较强的盈利能力，2023年毛利率达到32.86%，净利率达到16.62%。

6. 公司在导热散热产业中具有较大的业务规模及较强的技术实力，国际市场竞争力正在不断提升。

7. 公司拥有多项导散热领域的关键核心技术，核心技术涵盖材料配方、加工工艺、产品结构、自动化等多个方面。

8. 公司具有较高的品牌影响力和知名度，产品大量应用于多个知名品牌终端产品。

9. 公司2023年全球前10大智能手机品牌中，与7家品牌均建立了稳固的合作关系，并成为相关客户同类产品的主力供应商，市场地位和创新成果显著。

10. 公司2023-2026年的盈利预测和估值建议。