- 2025年GDP增长目标为5%左右,强调消费和投资协同发力,支持新兴产业发展。
- 证监会加快资本市场改革,推动中长期资金入市,强化科技企业的支持政策。
- 投资建议关注人工智能、低空经济等新兴产业,以及家电、汽车等受益于扩大内需的行业。
核心观点2本周宏观策略周报的核心要点如下: 1. **政策基调与经济目标**:2025年政府工作报告提出GDP增长目标为5%左右,CPI涨幅目标为2%左右,强调“稳中求进、以进促稳”的总基调,将通过积极的财政政策和适度宽松的货币政策支撑经济增长。
2. **核心任务**: - **扩大内需**:消费被视为首要引擎,安排3000亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新,完善收入增长机制,释放文旅和智能消费潜力。
中央预算内投资拟安排7350亿元,重点投向基础设施建设,并引导民间资本参与。
- **发展新质生产力**:聚焦人工智能、商业航天、低空经济和生物制造等新兴产业,推动传统产业智能化升级。
- **深化改革与风险防控**:推动资本市场改革,优化上市制度,防范地方债务风险,拓宽专项债用途至房地产收储。
3. **市场表现**:本周国内证券市场主要指数全线上涨,科创100指数涨幅最大为4.3%。
有色金属行业涨幅最大为7.19%。
4. **投资建议**: - 关注政策驱动的新质生产力投资机会,如人工智能、低空经济等。
- 关注因扩大内需带来的行业机会,特别是家电、汽车和食品饮料等。
- 关注受益于大规模化债的行业,如基建产业链。
- 关注央国企的市值管理投资机会。
- 看好黄金的中长期投资机会。
5. **风险提示**:需关注政策变化超预期、经济环境变化超预期及市场短期波动的风险。