阳光电源：财通证券-阳光电源-300274-储能市场快速发展，全球遍地开花-241106

投资标的：阳光电源（300274） 推荐理由：公司在储能市场快速发展中保持领先地位，2024年前三季度全球储能装机增长显著，毛利率稳定，核心竞争力持续增强。

预计未来三年营业收入和净利润稳步增长，维持“增持”评级。

- 阳光电源3Q2024营收189.26亿元，同比增长6.37%，但归母净利润下降7.96%。

- 全球储能市场快速发展，前三季度装机量超过100GWh，同比增长57%，中国市场增长最快。

- 公司维持较好毛利率29.52%，预计2024-2026年营业收入和净利润将持续增长，维持“增持”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本财务数据**： - 2024年第三季度营收：189.26亿元，同比增长6.37%，环比增长2.83%。

- 归母净利润：26.40亿元，同比下降7.96%，环比下降7.76%。

- 扣非净利润：24.98亿元，同比下降10.57%，环比下降10.76%。

- 毛利率：29.52%，环比基本持平。

2. **市场发展情况**： - 全球储能市场快速发展，2024年前三季度全球储能装机超过100GWh，同比增长57%。

- 市场结构变化，储能招标量和装机量在欧洲、中东、亚太等地区大幅提升，其中中国增长最快。

3. **公司竞争力**： - 公司核心竞争力持续凸显，品牌影响力扩大，专注主赛道，实施全覆盖战略，提升全球营销服务网络优势。

4. **未来业绩预测**： - 预计2024-2026年营业收入分别为791.01亿元、942.55亿元、1143.91亿元。

- 归母净利润预测为114.26亿元、142.84亿元、172.88亿元。

- 对应市盈率（PE）分别为17.08倍、13.66倍、11.29倍。

5. **投资评级**： - 维持“增持”评级。

6. **风险提示**： - 国际贸易摩擦风险。

- 汇率波动风险。

- 半导体部件供应链风险。

- 光伏电站投资开发项目施工管理风险。

- 限售股解禁风险。

这些信息可以帮助投资者评估公司的财务状况、市场前景及潜在风险，从而做出更明智的投资决策。