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华安证券-学海拾珠系列之二百一十六:国际股票市场中的因子动量与价格动量-241212

研报作者:骆昱杉,严佳炜 来自:华安证券 时间:2024-12-12 18:43:28
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    no***on
  • 研报出处
    华安证券
  • 研报页数
    34 页
  • 推荐评级
  • 研报大小
    3,625 KB
研究报告内容
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核心观点

- 研究表明,因子动量无法有效解释价格动量或行业动量,但价格动量能显著捕捉因子动量收益。

- 尽管因子动量在全球市场普遍存在,其与市场发展和套利限制等因素无关。

- 动量效应仍是一个独特的风险因素,不能简单通过其他因素的择时来捕捉,反驳了“动量已死”的观点。

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