机械行业：中原证券-机械行业月报：工程机械、工业机器人持续复苏，AIDC产业高景气度-250729

- 7月机械板块上涨7.35%，表现优于沪深300指数，主要受益于工程机械和工业机器人复苏。

- 建议投资者关注内需驱动的稳定盈利公司，如工程机械和高铁设备龙头，及人形机器人和AIDC相关企业。

- 风险提示包括宏观经济波动、下游需求不及预期及原材料价格上涨等因素。

机械行业月报显示，工程机械和工业机器人持续复苏，AIDC产业保持高景气度。

7月中信机械板块上涨7.35%，表现优于沪深300指数（5.07%），在30个中信一级行业中排名第10。

激光加工设备、工程机械和电梯涨幅较大，分别为15.53%、13.87%和12.52%；核电设备、3C设备和工业机器人则出现下跌。

行业观点认为，7月市场呈上行趋势，固态电池设备、人形机器人、工程机械和盾构机等主题表现良好。

建议投资者配置以内需为主、基本面向好且盈利稳定的龙头企业，包括工程机械、高铁设备和矿山冶金设备。

短期市场风险偏好提升，利好成长板块。

建议关注传统工程机械（如三一重工）、高铁设备（如思维列控）和矿山冶金设备（如中信重工等）。

在主题投资方面，建议关注人形机器人及核心零部件龙头（如埃斯顿、绿的谐波、步科股份）和AIDC基建受益标的（如英维克、应流股份）。

风险提示包括宏观经济发展不及预期、下游需求不足、原材料价格上涨、政策变化及技术迭代等因素。

投资标的及推荐理由如下： 1. 工程机械龙头： - 三一重工：基本面向好，盈利稳定，分红和股息率较高。

2. 高铁设备龙头： - 思维列控：基本面向好，盈利稳定，分红和股息率较高。

3. 矿山冶金设备龙头： - 中信重工：基本面向好，盈利稳定，分红和股息率较高。

- 中创智领：基本面向好，盈利稳定，分红和股息率较高。

- 一拖股份：基本面向好，盈利稳定，分红和股息率较高。

4. 人形机器人及核心零部件龙头： - 埃斯顿：聚焦人形机器人本体及核心零部件。

- 绿的谐波：聚焦人形机器人本体及核心零部件。

- 步科股份：聚焦人形机器人本体及核心零部件。

5. AIDC基建受益标的： - 英维克：受益于AIDC产业的高景气度。

- 应流股份：受益于AIDC产业的高景气度。

推荐理由为这些公司在基本面向好、盈利稳定、分红和股息率较高的基础上，符合市场的投资偏好。

同时，短期市场风险偏好提升，有望提振前期调整的主题投资。