中国长城：民生证券-中国长城-000066-2024年半年报点评：二季度业绩持续改善，国产算力龙头业务加速回暖-240903

投资标的：中国长城（000066） 推荐理由：公司聚焦国产算力领域，业绩持续改善，二季度收入同比增长21%，减亏明显。

技术能力提升，多项自主研发产品落地，市场拓展顺利。

预计未来三年净利润将显著增长，具备良好成长潜力，维持“推荐”评级。

- 中国长城2024年上半年营业收入同比增长21.23%，归母净利润亏损减轻，显示出业绩持续改善。

- 公司在国产计算领域加速发展，推出多款自主研发产品，市场拓展进展顺利。

- 预计2024-2026年归母净利润逐年增长，维持“推荐”评级，但需关注行业竞争加剧和下游需求风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：中国长城（股票代码：000066） - 发布日期：2024年8月30日 - 报告类型：2024年半年度报告 2. **业绩概况**： - 2024年上半年营业总收入：60.76亿元，同比增长21.23%。

- 归母净利润：亏损4.22亿元，上年同期亏损6.33亿元。

- 扣非净利润：亏损4.24亿元，上年同期亏损7.21亿元。

- 2024年Q2收入同比增速：21%，归母净利润明显减亏。

3. **业务聚焦与改革措施**： - 持续聚焦主责主业，推进改革举措，加强经营管理。

- 实施降本控费增效，保持科技创新投入强度。

4. **技术与产品发展**： - 在国产化计算产业方面，推出基于飞腾5000C和国产GPU卡的AI服务器。

- 自主研发集群管理软件鹰眼2.0系统，支持3000台服务器管理。

- 开发双路国产架构服务器，支持最新技术（DDR5、PCIe5.0）。

- 在消费及行业级终端领域推出AIPC和多款文印产品系列。

- 在系统装备领域，发展通信装备、特种计算和光纤探测装备。

5. **市场拓展**： - 台式机和笔记本产品已在民航局及相关机构中应用。

- 计算产业业务收入同比增速达到9%。

6. **投资建议**： - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.25亿、2.01亿、3.48亿元，对应PE分别为208X、129X、75X。

- 维持“推荐”评级。

7. **风险提示**： - 行业竞争加剧的风险。

- 下游需求释放不及预期的风险。

这些信息可以帮助投资者评估公司的财务表现、市场前景及潜在风险，从而做出更为明智的投资决策。