- 光伏和储能行业在季节性特征下表现稳健,龙头企业半年报亮眼,布局机会明确。
- 电网行业业绩超预期,海外市场开拓持续,配电业务突破美洲市场。
- 风电行业大型风机占比提升,但部分企业因开工不及预期盈利承压。
- 氢能与燃料电池市场蓬勃发展,绿氢项目逐步落地,潜在市场规模巨大。
核心要点2### 电力设备与新能源行业周报核心要点总结 1. **光伏与储能**: - 7月国内光伏装机、电池组件和逆变器出口表现符合季节性特征。
- 国网区域集中式新增装机环比增长19%。
- 龙头企业如阿特斯、阳光电源等半年报业绩亮眼,重申对“强α公司”的布局机会。
2. **电网**: - 24年半年报显示三星医疗、海兴电力等业绩超预期。
- 三星医疗毛利率提升,订单增长26%。
- 海兴电力持续开拓海外市场,东方电子新能源业务增长显著。
3. **风电**: - 金风科技和泰胜风能半年报发布,大型风机业务毛利率恢复。
- 金风科技在手订单创新高,泰胜风能海外收入增长但盈利受压。
4. **氢能与燃料电池**: - 中石化制氢项目招标锂电储能系统,推动绿氢生产。
- FCV产销持续翻倍增长,7月产销超900辆。
5. **重要事件**: - 光储风领域多家企业发布超预期半年报。
- 7月新增光伏/风电装机数据发布,电网投资同比增长19.2%。
- 国家交通部将氢能机车纳入准驾范围,推动氢能应用。
6. **投资建议与风险提示**: - 建议关注各子行业的布局机会。
- 风险包括政策调整和产业链价格竞争加剧等。
投资标的及推荐理由### 投资标的及推荐理由 #### 1. **光伏与储能** - **推荐标的**:阿特斯、阳光电源、福斯特、永臻股份 - **推荐理由**: - 半年报业绩表现亮眼,显示出龙头企业在行业中的强大竞争力。
- 当前处于景气周期底部,强α公司具备较高的胜率和赔率,适合重点布局。
#### 2. **电网** - **推荐标的**:三星医疗、海兴电力、东方电子、大连电瓷 - **推荐理由**: - 业绩超市场预期,显示出强劲的市场需求和订单增长。
- 海兴电力在海外市场持续开拓,东方电子新能源及储能业务增长显著。
#### 3. **风电** - **推荐标的**:金风科技、泰胜风能 - **推荐理由**: - 金风科技大型风机占比提升,毛利率修复,订单创新高。
- 泰胜风能海外收入增长显著,尽管整体盈利受开工影响,但国内订单增长良好。
#### 4. **氢能与燃料电池** - **推荐标的**:中石化、氢蓝时代 - **推荐理由**: - 绿氢生产迈出重要一步,潜在市场规模庞大。
- 政策支持氢能机车及示范项目的推进,预示行业未来增长空间。
### 风险提示 - 政策调整及执行效果低于预期的风险。
- 产业链价格竞争激烈程度超预期的风险。
### 结论 当前市场环境下,光伏、储能、电网、风电及氢能等子行业的龙头企业具备较强的投资价值,建议投资者关注相关标的以把握布局机会。