电子行业：信达证券-电子行业周报：英伟达财报高增，关注GB200放量节奏-241124

- 本周电子行业普跌，申万电子二级指数各细分行业均出现下滑，尤其是半导体和光学光电子。

- 英伟达财报表现强劲，收入和净利润均大幅增长，显示市场需求旺盛，未来将推出新产品。

- 建议关注GB200的落地及放量节奏，可能带来新一轮的估值和业绩提升，推荐相关AI企业。

本周电子行业普遍下跌，申万电子二级指数年初以来各细分行业涨跌幅为：半导体+24.43%、其他电子Ⅱ+21.88%、元件+27.02%、光学光电子+8.18%、消费电子+14.94%、电子化学品Ⅱ+3.21%。

本周各细分行业涨跌幅分别为：半导体-4.34%、其他电子Ⅱ-5.23%、元件-4.17%、光学光电子-5.54%、消费电子-2.01%、电子化学品Ⅱ-5.26%。

北美重要个股中，苹果上涨2.16%、特斯拉上涨9.93%、美光科技上涨6.54%、英伟达微跌0.02%。

英伟达财报表现强劲，收入达350.82亿美元，同比增长94%，环比增长17%；毛利率为74.6%；净利润为193.09亿美元，同比增长109%；摊薄后EPS为0.78美元，同比增长111%。

公司预计2025财年收入有望达到375亿美元。

英伟达在云服务中推出多种新实例，并快速推进主权AI项目。

建议关注GB200的落地及放量节奏，可能引发新一轮估值和业绩提升。

推荐关注的公司包括海外AI领域的工业富联、沪电股份、胜宏科技、生益电子，以及国产AI领域的寒武纪、海光信息、兴森科技、深南电路等。

风险提示包括电子行业发展不及预期、宏观经济波动及地缘政治风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. **海外AI相关公司**： - 工业富联 - 沪电股份 - 胜宏科技 - 生益电子 推荐理由：这些公司在海外AI领域具有潜力，可能受益于市场需求的持续增长。

2. **国产AI相关公司**： - 寒武纪 - 海光信息 - 兴森科技 - 深南电路 推荐理由：这些公司在国产AI领域具备竞争力，随着市场需求的提升，有望获得更好的业绩表现。

整体来看，英伟达的财报显示出强劲的收入和利润增长，表明市场需求仍然旺盛，后市建议关注GB200的落地及放量节奏，可能引发新一轮的估值和业绩提升。