计算机行业：民生证券-计算机行业动态研究：AI搜索，微信接入DeepSeeK-250217

- AI搜索技术正在推动大模型商业化落地，成为C端超级应用，强调语义理解和个性化推荐。

- 微信接入DeepSeek模型，利用其庞大的用户基础和高性能模型，预计将大幅提升算力需求和广告营销业务。

- 投资建议关注相关公司，尤其在算力需求和腾讯系广告业务激活方面，风险在于技术发展不确定性和行业竞争加剧。

该投资报告主要聚焦于AI搜索在计算机行业的动态及其商业化前景。

AI搜索技术正在取代传统线性搜索，强调语义理解和个性化推荐，同时连接不同互联网服务，构建智能产品生态。

腾讯微信接入DeepSeek-R1模型，凭借其10亿+日活跃用户，预计将推动算力需求和广告营销业务增长。

算力需求主要来源于高频场景的活跃度提升，复杂语义理解任务对GPU集群的需求增加。

营销需求方面，DeepSeek的高效数据处理和强大中文处理能力将刺激广告和精准营销业务的发展。

投资建议方面，关注与算力需求相关的公司如浪潮信息、华勤技术等，以及腾讯系广告与应用业务的相关公司如梦网科技、泛微网络等。

同时，报告也提醒技术发展不确定性和行业竞争加剧的风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. 浪潮信息：受益于算力需求的放大。

2. 华勤技术：受益于算力需求的放大。

3. 高澜股份：受益于算力需求的放大。

4. 科华数据：受益于算力需求的放大。

5. 弘信电子：受益于算力需求的放大。

6. 梦网科技：激活腾讯系广告与应用业务。

7. 泛微网络：激活腾讯系广告与应用业务。

8. 长亮科技：激活腾讯系广告与应用业务。

9. 星环科技：激活腾讯系广告与应用业务。

推荐理由主要集中在AI搜索的推广将进一步放大算力需求以及激活腾讯系广告与应用业务的潜力。