奥锐特：开源证券-奥锐特-605116-公司信息更新报告：2024前三季度业绩高速增长，制剂业务快速放量-241025

投资标的：奥锐特（605116） 推荐理由：2024年前三季度业绩高速增长，制剂业务快速放量。

预计未来新制剂品种获批将带来业绩增量，尽管汇率波动影响盈利预测，但公司竞争格局良好，维持“买入”评级。

- 奥锐特2024年前三季度实现收入10.88亿元，归母净利润2.84亿元，业绩同比高速增长，制剂业务快速放量。

- 尽管2024Q3收入和净利润有所下降，但新制剂品种预计将逐步获批，未来业绩有望继续增长。

- 考虑到汇率波动和国际贸易环境风险，调整盈利预测，维持“买入”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年前三季度公司实现收入10.88亿元，同比增长17.97%。

- 归母净利润为2.84亿元，同比增长22.04%。

- 扣非归母净利润为2.82亿元，同比增长44.5%。

- 毛利率为58.22%，同比提升2.58个百分点。

- 净利率为26.08%，同比提升0.85个百分点。

2. **2024Q3表现**： - 收入为3.58亿元，同比下降3.3%。

- 归母净利润为0.95亿元，同比下降30.33%。

- 扣非归母净利润为0.94亿元，同比下降6.24%。

- 毛利率为60.68%，同比下降3.69个百分点。

- 净利率为26.62%，同比下降10.12个百分点。

3. **盈利预测调整**： - 原预测2024-2026年归母净利润为4.27/5.83/7.66亿元，现调整为3.91/5.1/6.78亿元。

- 当前股价对应的市盈率（PE）为24.6/18.9/14.2倍。

4. **制剂业务发展**： - 地屈孕酮片快速进院，制剂业务实现快速放量。

- 2024年7月初，雌二醇/雌二醇地屈孕酮复合包装片上市申请获得受理。

- 多替拉韦片、恩杂鲁胺片、阿帕他胺片、瑞卢戈利片等妇科及肿瘤制剂产品有望逐步提交上市。

5. **销售和费用情况**： - 2024前三季度研发费用为1.05亿元，同比增长10.01%。

- 销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别为8.21%、11.09%、9.68%、-1.09%。

- 2024Q3销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别为5.69%、11.54%、11.16%、1.86%。

6. **风险提示**： - 国际贸易环境变化风险。

- 环保及安全生产风险。

- 汇率波动风险。

这些信息对于分析公司的财务健康、业务发展潜力以及投资风险具有重要意义。