慧博智能投研-机构一周策略综述-250113

- 申万宏源认为，政策效果的预期趋于客观，交易性资金活跃度退潮，投资者做多意愿受抑制，可能导致市场过度调整。

- 二月春季行情将再度活跃，产业趋势主题形成强共识，科技领域如AI应用、机器人和低空经济值得布局。

- 高股息策略短期收益弱，建议结合市值管理和回购选股，以增强投资弹性，关注逆周期调节受益的建筑和房地产行业。

本周策略综述的核心要点如下： 1. 宏观环境：政策效果预期趋于客观，市场交易活跃度下降，投资者的做多意愿受到抑制，可能导致过度调整。

2. 市场展望：预计二月将迎来春季行情，主题相关行业的性价比改善，政策预期有修复空间，过度悲观的预期可能被修正。

3. 投资策略：关注产业趋势主题，期待新一轮创新高行情。

短期内，交易性资金退坡为小波段现象，二月活跃度可能提升。

4. 行业配置：看好科技主题，尤其是国内AI应用、机器人和低空经济等领域，可能出现新一轮行情。

高股息策略短期表现弱于预期，建议结合市值管理和回购选股以增强弹性。

5. 关键机会：春季行情的主要机会来自二月主题活跃，二季度将是政策效果的关键验证期，关注逆周期调节受益的建筑、建材及房地产行业。

6. 下半年展望：核心资产的困境可能反转，主动管理策略将迎来积极变化。

本报告的投资建议及理由为： 1. 看好二月春季行情，主题相关行业短期性价比改善。

2. 产业趋势主题形成强共识，期待新一轮创新高行情。

3. 科技主题（如AI应用、机器人、低空经济）是回调中值得布局的方向。

4. 高股息策略需结合市值管理与回购注销选股，以增强弹性。

5. 关注逆周期调节受益的建筑、建材及房地产行业。

6. 下半年核心资产有望实现困境反转，主动管理策略将迎来机会。