电力设备及新能源行业：华福证券-电力设备及新能源行业周报：产业周跟踪，光伏产业链价格持续修复，聚焦本周GTC大会-250316

- 锂电板块在2月产销同比高增，4月车展将推动旺季行情。

- 光伏产业链价格持续修复，预计4-5月将因下游需求拉动出现好转。

- 储能市场在甘肃和内蒙古等地快速发展，主要盈利模式多样化。

- 电力设备领域迎来新项目开工，GTC大会即将召开，关注AI及人形机器人。

- 氢能板块政策支持增强，未来发展方向明确，但仍面临多重风险。

本周电力设备及新能源行业周报的核心要点如下： 1. **锂电池板块**：2月国内电池产销同比大幅增长，铁锂装车占比达到81.5%。

随着4月车展的临近，市场有望迎来旺季行情。

2. **光伏板块**：组件价格持续上涨，3月10-12日光伏硅料和组件企业在北京召开会议，讨论行业自律和健康发展。

预计随着自律实施和项目抢装影响，产业链价格将进入上涨窗口期，4-5月的排产增加将对上游产生拉动作用。

3. **储能板块**：截至2024年底，甘肃新型储能累计装机超11GWh，内蒙古计划到2025年累计装机49GWh，主要盈利模式包括电力现货市场、辅助服务市场和容量租赁。

4. **电力设备及工控板块**：陇电入浙甘肃段已开工，进一步增强“西电东送”通道。

AIDC事件更新，世纪互联拟发可转债，科华科士达加大数据中心布局。

GTC会议即将召开，关注AI和人形机器人领域。

5. **氢能板块**：国家能源局明确2025年能源行业标准的重点方向，国家电投的风电制氢项目招标已启动。

风险提示包括电动车消费复苏不及预期、光伏下游需求疲软、行业竞争加剧、原材料价格波动、风电装机不足、政策落地延迟及国际政治风险等。

投资标的及推荐理由： 1. 锂电板块 - 投资理由：2月国内电池产销同比高增，铁锂装车占比达到81.5%。

随着4月车展的临近，预计将迎来旺季行情，推动锂电行业的增长。

2. 光伏板块 - 投资理由：组件价格持续上涨，主要材料配额调整落地，行业自律的实施有助于产业链价格的修复。

下游需求的提升将可能带动硅料市场的好转，进入趋势上涨窗口期。

3. 储能板块 - 投资理由：甘肃和内蒙古的新型储能项目累计装机容量显著增长，且电力现货市场、辅助服务市场和容量租赁等盈利模式将推动储能行业的发展。

4. 电力设备及工控板块 - 投资理由：陇电入浙甘肃段的开工将增加外送通道，助力“西电东送”战略。

科技进步（如AI和人形机器人）也将推动相关设备需求的增长。

5. 氢能板块 - 投资理由：国家能源局明确2025年能源行业标准立项重点方向，推动氢能项目的发展。

同时，国家电投的风电制氢项目招标将促进清洁氢市场的拓展。

风险提示包括电动车消费复苏不及预期、光伏下游需求不足、行业竞争加剧、上游原材料价格波动、风电装机不及预期等。