天风证券-因子跟踪周报：波动率、盈利因子表现较好-241221

- 最近一周，Fama-French三因子相关的波动率和反转因子表现较好，而小市值和业绩预告精确度等因子表现较差。

- 最近一月，小市值和反转因子依然表现优异，而高管平均薪酬和一致预期净利润增速等因子表现不佳。

- 最近一年，波动率和特异度因子持续领先，而一致预期净利润增速和分析师覆盖度等因子表现较弱。

- 风险提示包括市场环境变动风险，模型基于历史数据。