德业股份：财通证券-德业股份-605117-业绩同比高增，量利齐升-241112

投资标的：德业股份（605117） 推荐理由：公司3Q2024业绩大幅增长，营收同比增长128.16%，净利润同比增长229.52%。

市场覆盖面扩大，逆变器及储能电池包产品销售迅速提升，未来业绩增长可期，维持“增持”评级。

- 德业股份2024年第三季度营收32.68亿元，同比增长128.16%，归母净利润10.04亿元，同比增长229.52%。

- 公司市场覆盖面扩大，尤其在新兴市场的需求驱动下，逆变器与储能电池包产品销售迅速增长。

- 拟每股派发现金红利1.20元，分享公司成长收益，未来业绩增长可期，维持“增持”评级。

作为专业投资者，从上文中可以提取以下关键信息： 1. **业绩增长**： - 2024年第三季度（3Q2024）营收为32.68亿元，同比增长128.16%，环比增长14.08%。

- 归母净利润为10.04亿元，同比增长229.52%，环比增长25.06%。

- 扣非净利润为9.21亿元，同比增长187.53%，环比增长24.88%。

- 销售毛利率为44.50%，环比增长6.81个百分点。

- 销售净利率为30.72%，环比增长2.69个百分点。

2. **市场拓展**： - 公司在新兴市场（如巴基斯坦、乌克兰、德国、印度、菲律宾、缅甸等）需求增长的背景下，扩大了市场覆盖面。

- 在南非市场出现下滑的情况下，依然实现了逆变器和储能电池包产品的销售增长。

3. **利润分配方案**： - 公司拟向全体股东每股派发现金红利1.20元（含税），总计派发现金红利7.74亿元（含税），占2024年前三季度归母净利润的34.57%。

4. **投资建议**： - 对公司未来业绩增长持乐观态度，预计2024-2026年的营业收入分别为122.94亿元、149.06亿元和179.38亿元，净利润为30.87亿元、37.95亿元和46.75亿元。

- 对应的市盈率（PE）为19.46、15.83和12.85倍，维持“增持”评级。

5. **风险提示**： - 技术升级迭代风险。

- 贸易政策及境外销售风险。

- 原材料价格波动风险。

- 汇率波动风险。

- 限售股解禁风险。

这些信息能够为投资者提供关于公司业绩、市场表现、未来前景及潜在风险的全面了解。