天风证券-晨会集萃-240510

1、欧美地区电动汽车市场出现变化，纯电动汽车增速放缓，混合动力汽车表现更强劲，主要受政策调整和市场需求影响。

2、A股半导体一季报表现较好，受益于半导体周期复苏和AI等应用催化，预计全年板块持续环比复苏。

3、军工电子板块整体营收承压，但展望二季度到三季度有望迎来基本面反转机会，信息化装备长期景气依旧。