中油工程：光大证券-中油工程-600339-公告点评：与ADNOC签署5.13亿美元EPC合同，海外市场地位进一步巩固拓展-250113

投资标的：中油工程（600339） 推荐理由：公司与ADNOC签署5.13亿美元EPC合同，巩固海外市场地位。

2024年前三季度新签合同额942.63亿元，同比增长17.62%。

受益于“一带一路”政策和油气市场机遇，预计未来业绩持续增长，维持“增持”评级。

- 中油工程与阿布扎比国油旗下的ADNOCGas签署了价值5.13亿美元的LNG输送管线EPC合同，进一步巩固了其海外市场地位。

- 2024年前三季度，公司新签合同额达到942.63亿元，同比增长17.62%，显示出市场开拓成果显著。

- 公司预计在“一带一路”背景下，将持续受益于国内外市场机遇，维持对公司的“增持”评级。

中油工程（600339）发布公告，旗下全资子公司中国石油管道局工程有限公司与阿布扎比国油（ADNOC）签署了一项价值约5.13亿美元的LNG输送管线EPC合同。

该项目将建设从HABSHAN油田到RUWAIS工业区的管道，包括一条管径56英寸、长约26千米的吸入管道和一条管径52英寸、长约155千米的高压输出管道，合同工期为36个月。

此次中标进一步巩固了公司在阿联酋油气储运工程市场的地位。

ADNOCGas作为招标方，是阿布扎比国家石油公司的控股子公司，负责满足阿联酋60%以上的气体产品需求。

公司在2024年前三季度的新签合同额达到942.63亿元，同比增长17.62%，其中境外合同额为230.97亿元，占24.50%。

在国内外市场方面，公司有望受益于政策推动的油气管网建设和中东炼化市场的机遇。

预计2024年公司归母净利润分别为8.53亿元、9.66亿元和10.83亿元，对应的每股收益（EPS）为0.15元、0.17元和0.19元，维持“增持”评级。

风险因素包括原油和天然气价格波动、上游资本开支不及预期及海外市场风险。